Вопрос вопросов: как спасти свои накопления от кризиса? За советом The New Times обратился к Олегу Вьюгину, председателю Совета директоров МДМБанка, в прошлом главе Федеральной службы по финансовым рынкам
Итак, как в условиях инфляции и девальвации не потерять деньги?
Совсем не потерять — не получится. Финансовый кризис на то и кризис, что теряют все. Но есть варианты — как минимизировать потери.
Банковские вклады
Если человек получает зарплату в рублях и сберегает в рублях, то для него имеет значение, какая будет инфляция, то есть сколько будут стоить товары в будущем. Потому что если я положил часть своего дохода на рублевый депозит, то для меня важно: процент, который я буду получать, — выше или ниже, чем инфляция? Если он ниже, то получается, что я просто потихонечку просаживаю свои деньги.
По итогам прошлого года инфляция составила 13,3%. Что будет в этом году — понять трудно: на величину инфляции будут влиять бюджетный дефицит — к сожалению, он неизбежен — и девальвация рубля, которая ведет к росту стоимости импортных потребительских товаров. Поэтому, скорее всего, инфляция окажется достаточно высокой — от 10 до 15%. Из этого следует, что если вы открыли депозит в рублях, то есть риск, что инфляция вас «обыграет». Поэтому стоит открыть депозит в иностранной валюте.
А в какой лучше — в долларах или в евро?
Сейчас такое время, когда движение курсов плохо предсказуемо. Поэтому банки все чаще предлагают своим клиентам мультивалютные вклады — конечно, если вы кладете не 10 тысяч рублей, а, скажем, больше 100 тысяч. Тогда у вас курсовой риск фактически исчезает: если растет евро, то вы этим компенсируете потери в долларовой части и наоборот. Имеет смысл какую-то часть держать и в рублях.
По валютным депозитам банки предлагают на удивление хорошие ставки: 7–8% годовых. Это в 2–3 раза выше, чем в западных банках. Поэтому получается, что по валютным депозитам в российских банках, если принять во внимание обесценивание рубля к доллару и евро, ставка будет выше инфляции. По крайней мере в течение этого года. Так что если ваш горизонт планирования — год, то мультивалютный вклад получается оптимальным решением.
Как понять, какой банк здоровый, а какой может и грохнуться?
Вообще говоря, понять это без углубленного анализа, который по плечу только аудиторам и другим специалистам, невозможно. Лично я всегда смотрю, кому принадлежит банк, какая у его владельцев репутация, насколько открыта отчетность банка. Плюс надо помнить, что есть Закон о страховании вкладов, который гарантирует в короткий срок возврат вкладчику сумм до 700 тысяч рублей в случае банкротства банка.
Предположим, какой-то банк предлагает процент выше рынка — каковы риски?
Тут возможны два варианта: либо у этого банка есть какой-то очень интересный бизнес, который ему позволяет зарабатывать гораздо больше других, либо ему очень нужны деньги. В первый вариант не очень верится, поскольку современный мир так устроен, что все идеи моментально переходят от одного к другому. А если банку очень нужны деньги, то это плохой сигнал. Поэтому я бы на месте вкладчиков все-таки выбирал процентные ставки в рамках рынка.
Инвестиции
Может быть, в нынешней ситуации надо не сберегать, а тратить? Покупать недвижимость, машину, подешевевшую электронику?
Если нужна машина — покупать сейчас, потому что потом они будут стоить дороже. Если мы говорим об инвестиционных покупках, то есть тех, которые делаются с целью последующей перепродажи, то я бы сейчас не советовал этим заниматься. Потому что сейчас цены всех этих активов очень волатильны, подвержены большим колебаниям и имеют тенденцию к падению. Недвижимость определенно будет падать в ближайший год. Таким образом, если цель — сберечь деньги, то для инвестиций сегодня плохое время: слишком высоки риски и слишком непредсказуем исход.
Золото?
Это, в принципе, малодоходная инвестиция, особенно в наших условиях, когда за покупку-продажу золотых слитков надо платить НДС. Есть, правда, «золотые» счета в банках: их доходность меняется в зависимости от цены золота на мировых рынках. Но тем, кто эти счета открывает, надо учитывать, что золото тоже очень волатильно. Есть еще золотые монеты, но это не очень ликвидный товар.
Пенсионные фонды и ПИФы
Деньги на старость — стоит ли их забирать из негосударственных пенсионных фондов и переводить в валюту?
Если до пенсии лет пять и вы можете деньги забрать — это разумный вариант. Если у вас впереди 15–20 лет, лучше не дергаться: за такой срок все еще не раз изменится.
Что делать пайщикам ПИФов?
Да, они «застряли». Когда-то они купили пай, скажем, за 100 рублей, а теперь он стоит 50. Если крайне нужны деньги, может, и имеет смысл продать и зафиксировать убытки. Но паи не слишком-то сейчас покупают. Если края нет, лучше подождать, когда стоимость пая вернется. Но ждать придется не один год.
Фондовый рынок
Акции: имеет смысл вкладываться, коли они стоят сегодня дешево?
Можно, конечно, теоретически рассуждать, что если мы сегодня купим акции «Газпрома», то, наверное, когда-нибудь они вырастут и довольно существенно, потому что «Газпром» сегодня явно недооценен. Но когда и при каких условиях случится рост их стоимости — сейчас никто не знает. Что касается акций нефтяных компаний, то тут стоит подумать: очевидно, что как только кризис закончится, нефть пойдет в рост. Так что если есть свободные, совсем свободные средства, то, может, и стоит что-то прикупить. Но понимая, что любые инвестиции в акции — это риск.
Что вы посоветуете владельцам акций «народных IPO» — «Роснефти», Сбербанка, ВТБ?
В принципе, эти акции ликвидны, и продать их можно. Но это значит зафиксировать убыток, поскольку они сейчас котируются по ценам гораздо более низким, чем тогда, когда они приобретались. В принципе, акции «Роснефти» достаточно перспективны, поскольку это нефть. Что касается банковских акций — Сбербанка и ВТБ, то тут ситуация похуже, потому что финансовый сектор поражен кризисом в наибольшей степени. Надежда акционеров тут может быть только на то, что это госбанки и государство их в крайнем случае поддержит.
Но в целом мой совет такой: если вы можете на какое-то время забыть об этих акциях — лучше забудьте. Возможно, через несколько лет вы обнаружите, что у вас образовался доход.