Лучшая валюта — «мульти». Рубль продолжает худеть и утрачивать доверие граждан. Люди, которым еще есть что терять, активно «перекладываются» в европейскую и американскую валюты. А эксперты считают оптимальным способом сбережения мультивалютные банковские вклады. В чем плюсы и минусы такого решения — разбирался The New Times
На днях к Алисе М., столичному финансовому аналитику, приехала в гости родственница из Тулы. Визит оказался не праздный: тетушка, прослышав о грядущем удешевлении столичного жилья, захотела купить в Москве квартирку — благо, определенные накопления имелись. Подходящего размера апартаменты нашли быстро. Но на вопрос: «Какими деньгами будете брать?» — продавец ответил загадочно: «По обстоятельствам». «Продвинутую» родственницу такой ответ не смутил: пока уточняются условия и сумма сделки, она отправилась в банк и, поделив привезенную сумму, открыла вклад сразу на три валюты — рубли, доллары и евро.
Обогнать инфляцию
Мультивалютные вклады — не новость: передовые кредитные учреждения и в прежние годы держали их в своей продуктовой линейке. Но при укрепляющемся рубле (как это было вплоть до первой половины 2008 года) к таким депозитам проявляли интерес лишь редкие любители поиграть и заработать на курсовых разницах доллара и евро. Однако теперь не до финансовых экспериментов — надо спасать от «мягкой девальвации» нажитые рубли.
Сегодня банки предлагают мультивалютные вклады в двух вариантах. Первый предполагает открытие депозита в одной валюте — основной (скажем, в долларах) с последующей возможной конвертацией в другие (скажем, в евро). Второй вариант — сразу открыть депозит в трех валютах — рублях, долларах и евро — в любой пропорции. А потом конвертировать одну в другую, сообразуясь со своими курсовыми ожиданиями или с предсказаниями аналитиков.
Процентные ставки у каждого банка свои. Зависят они и от срока депозита, и от суммы вклада, и от дополнительных «опций» — например, возможности пополнения счета. Кроме того, говорит Василий Солодков, директор Банковского института ГУ-ВШЭ, разброс процентов свидетельствует о разности финансового положения банков. У кого острее нужда в наличных — у тех и проценты, разумеется, выше. В крупнейших банках по рублевой составляющей цифры колеблются сегодня от 11 до 14% годовых, по валютной — от 5,6 до 9,5% годовых.
Привлекательность затеи в том, что удачливый вкладчик, угадавший перспективу роста одной из валют и вовремя в нее переложившийся, зарабатывает не только на процентной ставке, но и на разнице курсов. Начальник управления развития некредитных продуктов и VIP-обслуживания Альфа-Банка Вадим Юдин в качестве примера приводит следующие данные: за вторую половину прошлого года доллар вырос по отношению к рублю на 25%, евро — на 13%. В годовом пересчете получается соответственно 50 и 26%. Если приплюсовать к ним собственно проценты по вкладам, долларовый доход получается просто фантастический, профит по евро — скромнее, но все равно сильно обгоняющий инфляцию.
Разложить по корзинам
Впрочем, так замечательно картина выглядит лишь в общих чертах. В мультивалютном вкладе есть свои «засады». Вадим Юдин советует при открытии такого депозита обратить особое внимание на возможность менять валюты в течение всего срока действия договора. Далеко не все банки согласны давать клиенту вольную по этой части. Некоторые просто ограничивают число конвертаций, другие устанавливают их периодичность — например, не чаще, чем раз в квартал. Третьи прописывают в договоре усечение процентов при перекладывании средств из одной валюты в другую.
По словам Евгения Надоршина, главного экономиста банка «ТРАСТ», «работа по обслуживанию мультивалютных вкладов в наших кредитных учреждениях остается недоделанной». В частности, банкиры, страхуясь от курсовых рисков, выставляют чересчур большие спреды при конвертации.1 Скажем, в Сбербанке на начало февраля спред по доллару составлял 3,6%, по евро — 2,5%. Поэтому частое жонглирование валютами может попросту съесть всю возможную прибыль за счет потерь при конвертации. Евгений Надоршин признался The New Times, что у него тоже есть мультивалютный вклад. Личный опыт аналитика свидетельствует: даже профессионалу вот так запросто на этом деле не озолотиться. Задача-максимум — ничего не потерять.
При этом большинство экспертов сходится во мнении, что при всех издержках мультивалютные вклады — лучший вариант сохранения сбережений в сегодняшних условиях (См. интервью Олега Вьюгина в № 3 от 26 января). Вопрос лишь в том, как именно разложить «яйца по корзинам». Василий Солодков считает, что верить пока надо паре «евро–доллар» — в пропорции 45:55. А от рубля и вовсе отказаться, пока он катится вниз. Такого же мнения придерживается и Евгений Надоршин, и Александр Осин, ведущий аналитик УК «Финам Менеджмент». Вадим Юдин находит интересным в краткосрочной перспективе соотношение 50% евро, 40% долларов и 10% рублей.
Правда, предпочтения клиентов в пользу долларов и евро не по нраву банкирам. Слишком много рублей потрачено ими в последние месяцы на покупку валюты. Теперь банкам нужны рубли для проведения текущих операций. Поэтому они дружно повышают проценты по рублевым вкладам — в среднем на 1–2% с начала этого года. А по валютным, напротив, ставки снижают — примерно на столько же. Но аналитики эти телодвижения пока игнорируют. Говорят, до тех пор пока Центробанк будет удерживаться в рамках объявленной бивалютной корзины в 41 рубль, от пары «евродоллар» отказываться не стоит даже при сниженных процентных ставках.
Спрос на валюту
А вот как будут развиваться события на валютном рынке — дальше не берется предсказать никто. Поэтому, говорит Василий Солодков, надо просто не открывать «длинных» депозитов, ограничиваясь трехмесячными. И на всякий случай не держать вкладов на сумму больше 300–400 тысяч в рублевом эквиваленте. Чтобы, если даже доллар или евро вырастет еще вдвое, не выпасть из системы страхования вкладов.2
При этом эксперты не видят сегодня предпосылок к тому, чтобы самочувствие рубля улучшилось. Елена Матросова, директор ЦМЭИ «БДО Юникон», даже допускает, что бивалютная корзина может подорожать до 48 рублей — если нефть продолжит дешеветь, а наш ЦБ не захочет тратить все золотовалютные резервы на удержание объявленного нынче статус-кво в 41 рубль. Граждане также готовы поддержать спрос на валюту. По оценкам ЦМЭИ «БДО Юникон», валютная часть вкладов физических лиц за последние полгода выросла почти на 20% и достигла в рублевом выражении 1 трлн (из общей суммы 5 трлн рублей частных вкладов).
Недавно представители российских финансовых властей высказывались в том духе, что, мол, дали время населению определиться с выбором валюты для своих сбережений. Но похоже, что все больше вкладчиков предпочитают новую валюту — «мульти».
_______________
1 Спред — разница между курсом продажи и покупки валюты.
2 Система страхования вкладов гарантирует 100-процентный возврат средств вкладчика при банкротстве банка на сумму до 700 тыс. рублей.