В России будет создана продовольственная биржа, на которой станут торговаться фьючерсы на пшеницу и другие зерновые. Об этом заявил первый вице-премьер правительства РФ Виктор Зубков во время встречи в Москве с руководителями Чикагской торговой биржи (CME Group). О значении новой биржевой площадки рассказал The New Times почетный председатель CME Group Лео Меламед
В связи с гибелью урожая этим летом во многих странах, включая Россию, заговорили об угрозе мирового продовольственного кризиса. Насколько эта угроза реальна?
Страхи относительно грядущего недостатка продуктов питания сильно преувеличены. Последние данные по мировому рынку сельхозпродукции показывают, что производство восстанавливается и цены возвращаются на прежний уровень.* * По данным инвестиционного бюллетеня Fullermoney, цены на пшеницу, кукурузу, соевые бобы и овес после роста в июле-сентябре в начале октября стабилизировались. Это в полной мере касается и России: катастрофические прогнозы, сделанные вашими экспертами по горячим следам летних катаклизмов, сегодня мне представляются мало реалистичными. Однако это вовсе не значит, что не нужно принимать мер, защищающих производителей и потребителей продуктов питания от неожиданностей и рисков. Биржа предоставляет одну из таких страховок.
Полис от рисков
И как это может сделать фьючерсная биржа?
Биржа, на которой торгуют фьючерсами на зерно, позволяет хеджировать риски.* * Производитель зерна или переработчик получает возможность продать или купить определенное количество контрактов на бирже, в которых зафиксированы объемы товара, качество, место и дата предполагаемой поставки зерна еще до сбора выращенного урожая. Выйдя на биржу и совершив операцию (покупку или продажу контракта), фермер или переработчик через какое-то время должен закрыть свою открытую позицию противоположным действием (продажей или покупкой контракта), а образовавшуюся ценовую разницу использовать для минимизации своих ценовых рисков на рынке зерна. Что же касается потребителей, то они в результате получают определенную гарантию от непредсказуемых скачков цен на хлеб и хлебопродукты.
Сколько времени может понадобиться на создание такой биржи?
Тут многое зависит от позиции российских руководителей. Я буду предпринимать все, что зависит от меня лично, чтобы помочь реализовать эту идею у вас в стране. Если концепция рынка фьючерсов на пшеницу будет разработана и одобрена правительством РФ, то мы сразу же станем работать над тем, чтобы биржа была встроена в российскую финансовую систему как можно скорее.* * После встречи в правительстве РФ представители CME Group и российская сторона приступили к подготовке соглашения о стратегическом сотрудничестве, которое может быть подписано во время поездки Виктора Зубкова в США. При благоприятном стечении обстоятельств и активной поддержке со стороны российского правительства биржа может начать работу уже через два года.
Что она будет собой представлять?
Говорить о деталях пока что рано. Скорее всего это будет отдельный региональный биржевой рынок по торговле пшеницей и зерновыми продуктами. Вполне возможно, что фьючерсы на эти российские продукты смогут в будущем также торговаться в международной системе GLOBEX.* * Первая в мире глобальная электронная торговая платформа, позволяющая вести торговлю фьючерсами 24 часа в сутки 5 дней в неделю, появившаяся в 1992 году благодаря усилиям Лео Меламеда. Но какой-то особой российской специфики при создании такой биржи мы не предполагаем: по сути, она ничем не будет отличаться от тех аналогов, которые уже существуют в мире.
Погода на продажу
И все-таки какая польза от такой биржи будет обычному человеку, не играющему на ее котировках?
Каждая страна мира — подчеркиваю, каждая, где бы она ни находилась, — открыв у себя рынок фьючерсов, значительно повышала уровень жизни своих граждан. Эти изменения не произошли, конечно же, на следующий день, но примерно лет через десять положительный результат наблюдался у всех.
Почему?
Фьючерсные рынки, как мы уже говорили, помогают снизить те риски, которые берут на себя предприниматели. Бизнесмен, разумеется, может застраховать свои риски иначе: положить заработанные деньги в банк под проценты. Но тогда он лишается возможности самостоятельно их вкладывать в строительство дорог, зданий, в создание новых рабочих мест и так далее. Если вы можете защититься от ценовых или курсовых рисков, тогда вы можете использовать свой капитал гораздо продуктивнее. Так функционирует капитализм: если деньги оборачиваются, то создаются новые рабочие места и через какое-то время уровень жизни людей в стране повышается.
Перечень контрактов, которые торгуются на фьючерсном рынке, все время расширяется. Если в начале 70-х годов на Чикагской торговой бирже торговалось не более десятка контрактов, то сегодня список контрактов перевалил за 200 наименований. В последнее время на фьючерсных биржах даже появилась мода «торговать погодой»…
Климат влияет на многие виды бизнеса: сельское хозяйство, авиаперевозки, туризм… Соответственно, риски связанные с этим фактором, можно застраховать с помощью фьючерса. Биржевики во многих странах уже пытались торговать погодой,* * Фьючерсы на погоду, торгуемые в Берлине, Лондоне или Париже, позволяют компаниям страховать себя от убытков в случае наступления сильных морозов, засухи, ливней и других климатических катаклизмов. и у них это получилось. В настоящее время финансисты пытаются создать рынок, на котором будут «торговаться» отдельные факторы, негативно влияющие на изменение климата в мире. И я верю, что он будет работать.* * Согласно Киотскому протоколу, ратифицировавшая договор страна может покупать или продавать другим странам квоты на выброс парниковых газов в атмосферу.
Дело для молодых
Какие важнейшие инновации будут внедрены в биржевую торговлю в ближайшее время?
Если бы я знал точный ответ на ваш вопрос! Поэтому отвечу так: новинки наверняка будут связаны с компьютерными технологиями и искусственным интеллектом, который выведет нас на принципиально иной уровень биржевой торговли.
Президент России Дмитрий Медведев ставит цель превратить Москву в один из международных финансовых центров. Вы полагаете, наша столица сможет стать конкурентом Чикаго, Лондону или Гонконгу в ближайшие 5–10 лет?
Во всяком случае, такую цель надо перед собой ставить. Лично я верю, что у вас получится. Я видел в ваших университетах молодых людей, которым скоро суждено стать лидерами страны. Эти лидеры будут гораздо образованнее и энергичнее, чем нынешние. Мир финансов предоставляет молодым людям прекрасную возможность почувствовать на себе те глобальные перемены, которые сегодня происходят повсюду. Почему Россия должна быть тому исключением?
Фьючерс — стандартизированный контракт на различные виды базовых активов, который торгуется на бирже. Включает в себя такие характеристики, как строго зафиксированное количество базового актива, его качественное описание, время поставки в будущем и место поставки. Единственная переменная величина в таком контракте — цена, вокруг которой и ведется торговля.
Лео Меламед родился в 1932 году в городе Белосток (Польша) в бедной еврейской семье. В начале Второй мировой войны вместе с родителями бежал через Литву и Россию в Японию, оттуда — в США. По образованию — юрист. Начал работу на бирже в возрасте 21 года в брокерской компании Merril, Lynch, Pierce, Fenner & Bean в должности курьера в биржевом зале. В 33 года окончательно занялся торговлей фьючерсами на Чикагской торговой бирже. За двадцать с небольшим лет, занимая на бирже различные руководящие посты, превратил ее в крупнейшую в мире площадку по торговле фьючерсами и опционами на широкий перечень товаров и финансовых инструментов. Автор пяти книг, на русский переведена книга «Бегство во фьючерсы» (2010).
В подготовке материала принимал участие
Александр Белозерцев