По данным Dow Jones Market Data, промышленный индекс Доу Джонса потерял в понедельник почти 1000 пунктов и достиг худших апрельских показателей с 1932 года, пишет The Wall Street Journal. По данным Bespoke Investment Group, показатели S&P 500 со дня инаугурации стали худшими за время всех президентских сроков начиная с 1928 года.
Беспокойство по поводу торговых ограничений и перспектива увольнения президентом Трампом председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла заставляют инвесторов опасаться новых потерь. Мало кто считает, что переговоры администрации с торговыми партнерами принесут результаты достаточно скоро, чтобы ослабить напряжение.
«Это отличительная черта торговли без доверия, — сказал главный инвестиционный директор Horizon Investments Скотт Лэднер. — Невозможно вкладывать капитал в экономику, которая нестабильна и неизвестна из-за структуры политики». Компания, расположенная в Шарлотте, несколько недель назад сократила свои позиции по американским акциям, отдав предпочтение международным бумагам.
В течение нескольких недель после победы Дональда Трампа на президентских выборах основные фондовые индексы США взлетели вверх благодаря надеждам инвесторов на сокращение налогов и отмену регулирования, что могло бы увеличить доходы компаний. Но вместо этого администрация начала вводить агрессивные пошлины, которые грозят повысить цены и замедлить экономический рост. Рынки не восстановились даже после того, как президент отменил и отложил многие из своих тарифных планов.
Как пишет издание, обычно цены на облигации растут, когда падают акции, предлагая инвесторам хеджирование во время потрясений на фондовом рынке. Но в последние недели это не так. Доходность 10-летних казначейских облигаций США, ключевого ориентира для определения стоимости заимствований, в апреле выросла на 0,16 процентного пункта. Доходность облигаций растет по мере падения цен, что означает, что инвесторы продают государственные облигации США, которые по праву считаются одним из самых безопасных и надежных активов, даже когда акции падают.
Опасения по поводу экономики, а также растущая вражда Трампа с ФРС оказывают давление на доллар США. Индекс доллара США ICE — показатель курса доллара по отношению к корзине основных валют — в понедельник упал более чем на 1% до самого низкого уровня за последние три года.
В условиях, когда другие защитные стратегии не оправдывают ожиданий, инвесторы вложились в одно из старейших средств хеджирования — золото. В понедельник фьючерсные цены на этот драгоценный металл достигли очередного исторического максимума. Как пишет Bloomderg, золото впервые в истории преодолело отметку $3500 за унцию, за год металл подорожал почти на 40%.
В результате настроение на Уолл-стрит становится все более мрачным. По данным еженедельного опроса Американской ассоциации индивидуальных инвесторов, уровень ожидания падения цен на акции среди рядовых инвесторов уже восемь недель подряд превышает 50%. Это самый продолжительный период в истории, заявила группа инвесторов, основываясь на данных начиная с 1987 года.
Между тем торговая война Трампа подталкивает другие страны к объединению и заключению новых соглашений о свободной торговле, пишет Politico. Франция, Бельгия и Австрия, которые прежде занимали протекционистскую позицию, начали воспринимать торговые сделки как геополитическую необходимость, а Брюссель говорит об огромном интересе к сотрудничеству со стороны зарубежных партнеров. За последние несколько месяцев Брюссель завершил многолетние переговоры с южноамериканским торгово-экономическим союзом, а также с Мексикой и Швейцарией. Ведутся переговоры с Малайзией, ОАЭ и Индией.