| Направление деятельности: |
Внутренняя стоимость равна разнице между страйком и купить права цена ценой базового актива. Поэтому внутренняя стоимость опциона меняется при изменении цены базового актива. В колл-опционах внутренняя стоимость появляется, когда стоимость базового актива превышает страйк. А за пут-опционах - когда расценки на базового актива снижается, пониже страйка. Расчет внутренней стоимости колл-опциона Внутренняя стоимость колл-опциона = рыночная стоимость базового актива − страйк-цена То есть владелец колл-опциона будто покупает актив по страйк-стоимости и поставляет по рыночной. Получившаяся разница - это его прибыль, которая при торговле расчетными опционами начисляется автоматически, без совершения самих сделок. Если же рыночная стоимость равна страйк-цене или ниже нее, то внутренняя стоимость колл-опциона считается равной нулю. Например, держатель колл-опциона обладает право приобрести акцию х за 100 ₽. Если рыночная стоимость акции выше 100 ₽, например, 150 ₽, то внутренняя стоимость опциона будет равна: 150 − 100 = 50 ₽. Если рыночная стоимость акции ниже 100 ₽, например, 80 ₽, то внутренняя стоимость опциона будет равна 0 ₽, поскольку держатель опциона может попросту не прибегнуть к своим правом приобретения программного обеспечения страйк-цене. Расчет внутренней стоимости пут-опциона Внутренняя стоимость пут-опциона = страйк-цена − рыночная стоимость базового актива То есть владелец пут-опциона словно бы покупает актив по рыночной стоимости и реализует по страйк-цене. Получившаяся разница - это его прибыль, которая при торговле расчетными опционами начисляется автоматически, без совершения самих сделок. Если же страйк-цена равна рыночной или ниже нее, то внутренняя стоимость пут-опциона считается равной нулю. Например, держатель пут-опциона завоевало право продать акцию х за 100 ₽. Если цена акции ниже 100 ₽, например, 50 ₽, то внутренняя стоимость опциона будет равна: 100 − 50 = 50 ₽. Если цена акции выше 100 ₽, например, 150 ₽, то внутренняя стоимость опциона будет равна 0 ₽, поскольку держатель опциона может попросту не прибегнуть к своим правом продукцию по страйк-цене. Временная стоимость - это рыночная наценка за предоставление права остаться с прибыль по опциону. Рыночная наценка возникает, ведь заработок по опциону не ограничен, а убытки - ограничены размером премии, уплаченной при этом опциона. По мере приближения даты исполнения опциона, временная цена будет снижаться. Таким образом, ежели стоимость базового актива не нанесется меняться, опцион будет постепенно дешеветь. Также временная стоимость обычно возрастает при увеличении волатильности базового актива. Это связано с высказыванием, что усугубляется и потенциальный заработок держателя опциона. Чтобы рассчитать временную стоимость опциона - рыночную наценку, понадобится из премии вычесть внутреннюю стоимость. Например, колл-опцион можно покупать за премию 25 ₽. Этот опцион дает право получить акцию х за 100 ₽. А текущая стоимость акции х - 110 ₽. Внутренняя стоимость колл-опциона = рыночная стоимость − страйк-цена = 110 − 100 = 10 ₽. Временная стоимость опциона = премия − внутренняя стоимость = 25 − несколько ₽. То есть, дабы занять право получить акцию х за 100 ₽, придется раскошелиться на 15 процентов процентов процентов процентов процентов ₽ дороже ее актуальной цене. Вот что такое рыночная наценка. Однако чем значительнее шанс, что базовый актив вырастет за период обращения опциона, тем серьезнее окажется рыночная наценка при приобритении колл-опциона. |